Northam Spirit Resources  TABLE OF CONTENTS  Article  Definitions  II  Grant of Rights to the Contractor  III  Tenn  IV  Relinquishment  V  General Obligations of the Contractor  VI  Minimum Wor1< and Expenditure Obligations  VII  Obligations of the Govemment  VIII  Royalty/Production Payment  IX  Recovery of Petroleum Operations Expenditures; Production Sharing  X  Valuation and Measurement of Petroleum  XI  Marketing, Royalty in Kind and Domestic Requirements  XII  Payment Procedure  XIII  Surface Rentals  XIV  Natural Gas  XV  Taxes  XVI  Exemptions from Custom Duties  XVII  Exchange and Currency Controls  XVIII  Title to Equipment  XIX  Govemment Participation  XX  Training and Employment  ­ 1 ­ Northern Spirit ResourCBs  XXI  Purchases in Belize  XXII  Unitization  XXIII  Danger to Persons, Property or Environment  XXIV  Arbitration  XXV  Tennination  XXVI  Books, Accounts and Audits, Records, Reports and Inspections  XXVII  Insurance and Indemnification  XXVIII  Assignment  XXIX  Law of the Agreement  XXX  Force Majeure  XXXI  Entire Agreement and Amendments  XXXII  Waiver  XXXIII  Confidentially  XXXIV  Notices  Exhibit A  Description of contract area  Exhibit B  Map of contract area  Exhibit C  Bank Guarantee  ­ 2 ­ Northern Spirit Resources  PRODUCTION SHARING AGREEMENT  THIS AGREEMENT,  made  and  entered  into  this 2&.1/­.. day of March,  2010,  by  and  between the GOVERNMENT OF BELIZE, (hereinafter referred to as "he Govemment")  acting  through the  Minister of Natural  Resources and  the  Environment and  Northem  Spirit  Resources,  Inc.  a  corporation  duly  organized  and  existing  under  the  laws  of  Canada with registered address at #200 604­1" Street SW Calgary, Alberta,  Canada,  T2PKM7 (hereinafter referred to as "the Contracto().  WHEREAS, the entire property in, and control over all petroleum resources in or  under the territory of Belize is vested in the Govemment on behalf of Belize,  WHEREAS, no petroleum operations shall be conducted in Belize by any person  other  than  the  Government  unless  such  person  has  entered  into  a  contract  in  accordance with the Petroleum Act (No.8 of 1991),  WHEREAS,  the  Govemment  wishes  to  promote  the  exploration  for  and  production  of the  petroleum  resources  in  and  throughout the  contract area,  and  the  Contractor desires to join and  assist the Government in accelerating the exploration for  and production of the petroleum resources within the contract area,  AND WHEREAS, the Contractor represents that it has the financial  resources,  technical  competence  and  professional  skills  necessary to  carry  out  the  petroleum  operations hereinafter described.  NOW, THEREFORE, the parties hereto hereby agree as follows:  ARTICLE I  Definitions  1.1   In this Agreement, the following terms shall have the following meanings:  1.1.1   "affiliated  company"  shall  mean  any  entny  directly  or  indirectly  effectively  controlling,  or  effectively  controlled  by,  or  under  direct  or  indirect  effective  common  control  of,  a  specified  entity.  For  the  purposes  of this  definition,  "control",  when  used  with  respect to  any specified  entity,  means the  power to  ­3­ Northern Spirit Resources  direct,  administer and  dictate  policies  of such  entity (it  being  understood  and  agreed that it is not necessary to own directly or indirectly fifty percent (50%) or  more of such entity's voting  securities to  have effective control  over such  entity,  but  ownership,  direct or indirect,  of fifty percent (50%) Or  more of such entity's  voting  securities  shall  automatically  indicate  effective  control),  and  the  terms  "controlling" and "controlled" have meanings corresponding to the foregoing;  1.1.2   "appraisal  well"  shall  mean  a  well  drilled  within  the  contract  area,  following  a  discovery, for the purpose of delineating the petroleum reservoir(s) to which the  discovery  relates  in  terms  of thickness  and  lateral  extent  and  estimating  the  quantity of recoverable petroleum therein;  1.1.3  "barrel" shall  mean a quantity or unit of crude oil equal to 158.9874 liters (forty­ two (42) United States gallons) at a temperature of sixty (60) degrees Fahrenhell  (15.56 degrees Centigrade) under one atmosphere of pressure;  1.1.4  "calendar year" shall mean a period of twelve (12) consecutive months, according  to  the  Gregorian Calendar,  starting with the 1st of January and ending with the  31 51  of December;  1.1.5   "calendar month" or "month"  shall  mean  any of the twelve (12)  months of the  calendar year;  1.1.6   "commercial discovery" means a discovery of petroleum which can be exploited  commercially  in  accordance  with  accepted  practices  in  the  international  petroleum industry;  1.1.7   "continental  shelf'  shall  mean  the  part  of  the  seabed  and  subsoil  of  the  submarine areas adjacent to the coast of Belize, but outside the territorial waters,  over which  Belize is  entitled  by international  law to  exercise sovereign  rights  for  the purposes of exploring and exploiting lis natural resources;  1.1.8   "contract area" means a geographical area which is covered by the contract; and  includes the whole of,  or such  part or parts of,  the original  area  awarded  to  a  Contractor which shall remain at the disposal of such Contractor from time to time  pursuant to the terms of the contract;  ­4­ Northern Spirit Resources  1.1.9  "contract yea~'  shall  mean a period of twelve (12) consecutive calendar months,  counted from the first day of the first calendar month following the effective date  of this Agreement or from the anniversary of such first day of such month;  1.1.10 "crude oil" shall mean petroleum which is in liquid state at the well head or gas/oil  separator  or  which  is  extracted  from  natural  gas,  including  distillate  and  condensate;  1.1.11 "day" shall mean a calendar day unless otherwise provided herein;  1.1.12 "delivery point" shall mean the FOB point Of export in  Belize or such other point  which may be agreed between the Government and the Contractor;  1.1.13 "development and production operations" means operations for or in  connection  with the production of petroleum;  1.1.14 "development  and  production  period"  shall  mean  the  period  referred  to  in  paragraph 3.4;  1.1.15 "discovery" in relation to petroleum, shall mean petroleum not previously known  to  have existed,  recovered  at the  surface in  a flow  measurable by conventional  petroleum industry testing methods;  1.1.16 "effective date" shall mean the date first above written;  1.1.17 "exploration  expenditures"  shall  mean  expenditures  made  in  conducting  exploration  operations  hereunder,  but  excluding  expenditures  made within  the  area  of a  field  aller a  commercial  discovery has  been declared.  Exploration  expenditures shall  be detennined in  accordance with  the  Income and  Business  Tax Act (as amended and in effect from time to time);  1.1.18 "exploration  operations"  means operations for or in  connection  with  exploration  for petroleum;  1.1.19 "exploration period" shall mean the period referred to in paragraph 3.1;  ­ 5 ­ Northern Spirit Resources  1.1.20 "exploration well"  shall  mean a well  other than  an  appraisal  well  drilled  in  the  course of exploration operations;  1.1.21 "field" shall mean an area, as designated by agreement between the Government  and the Contractor, where a commercial discovery of crude oil or natural gas has  been declared;  1.1.22 "gross revenues" shall mean the sum of all proceeds of sales and the monetary  equivalent of the value  of other dispositions  of petroleum  produced  and  saved  and  not  used  in  petroleum  operations  and  any  other  proceeds  derived  from  petroleum operations;  1.1.23 "income tax" shall mean that tax imposed on net income pursuant to the Income  and Business Tax Act (as amended and in effect from lime to time);  1.1.24 "initial  commercial  production"  shall  mean  the  date  on  which  the  first  regular  shipment of crude  oil  or  natural  gas,  or both,  is  made  from  a  fieid  under  a  program of regular production and sale;  1.1.25 "Inspector" shall  mean the Inspector of Petroleum appointed under section 4 of  the Petroleum Act (No.8 of 1991 );  1.1.26 ~maximum  efficient rate"  shall  mean the maximum rate of production of crude oil  in  a  field,  without  excessive  rate  of decline  of  production  or excessive  loss  of  reservoir  pressure,  and  in  accordance  with  generally accepted  practices  in  the  international petroleum industry and the provisions of paragraph 6.3;  1.1.27 "Minister"  shall  mean  the  Minister  responsible  for  petroleum  affairs  in  the  Govemment of Belize;  1.1.28 "natural  gas"  shall  mean  all  petroleum  which  at  atmospheric  conditions  of  temperature and  pressure is  in  a gaseous state,  and  includes wet mineral gas,  dry  mineral  gas,  wet  gas  and  residue  gas  remaining  after  the  extraction,  processing  or  separation  of  liquid  petroleum  from  wet  gas,  as  well  as  non­ petroleum  gas  or  gases  produced  in  association  with  liquid  or  gaseous  petroleum;  ­6­ Northern Spirit Resources  1.1.29 "net petroleum" shall mean the value of the total quantity of petroleum produced  and  saved  in  a given  calendar year and  not  used  in  petroleum operations after  deduction  of the  value  of the  royalties  made  in  such  calendar  year  and  after  recovery of petroleum operations expenditures pursuant to paragraph 9.1;  1.1.30 "net taxable income" shall mean net taxable income as determined in accordance  with  the  provisions of the  Income and  Business Tax Act  (as  amended  and  in  effect from time to time);  1.1.31 "petroleum"  means  all  natural  organic  substances  composed  of carbon  and  hydrogen;  and  includes  crude  oil  and  natural  gas,  and  all  other  mineral  sUbstances,  products,  by­products and derivatives that are found  in  conjunction  with petroleum;  1.1.32 "Petroleum Act" shall mean the Petroleum Act (No.8 of 1991) and any subsidiary  legislation made thereunder;  1.1.33 "petroleum  operations"  means  the  operations  related  to  the  exploration,  development,  extraction,  production,  field  separation,  transportation,  storage,  sale  or disposal of petroleum;  but does not include any transportation Or other  operations (i) beyond the point of export; or (ii) in the case of petroleum which is  processed within Belize, beyond the point of entry into a refinery or liquefaction or  natural gas treatment plant;  1.1.34 "petroleum   operations  expenditures"  shall  mean  expenditures  incurred  in  conducting  petroleum operations hereunder, determined in  accordance with  the  Income and Business Tax Act (as amended and in effect from time to time);  1.1.35 "royalty" shall mean the royalty or production payment described in Article VIII;  1.1.36 "quarter" shall mean a period of three (3) consecutive months commencing with  the first day of January, April,  July and  OctOber,  respectively, of each calendar  year;  1.1.37 "well" means any opening in the ground made or being made by drilling or boring,  or in any other manner, in connection with exploration operations or development  and production operations, other than a seismic hole;  "7"  Northern Spirit Resources  1.1.38 ''work programme" shall mean an itemized statement of the petroleum operations  to  be camed out in the contract area in  each calendar year, or to  be camed out  for specific activities such  as drilling of exploration wells and appraisal wells and  development programmes, all in a form acceptable to the Govemment;  1.1.39 "wor!<.  programme  budget"  shall  mean  the  estimate  of the  costs  of all  items  included  in  the  corresponding  wor!<.  programme,  including  both  capital  and  operating budgets, all in a form acceptable to the Government.  ARTICLE II  Grant of Rights to the Contractor  2.1   The Govemment grants to the Contractor, subject to the terms and conditions set  forth  in  this Agreement, the exclusive right to conduct petroleum operations within  the  contract  area  for  the  term  of  this  Agreement.  Except  as  provided  in  paragraph  11.3,  the  Contractor  shall  have  the  right,  during  the  term  of this  Agreement,  to  freely  lift,  dispose  of  and  export  its  share  of  the  petroleum  produced hereunder.  2.2   Title to petroleum to which the Contractor is entitled hereunder shall pass to  the  Contractor at the delivery point.  2.3   The Contractor shall, except as expressly otherwise provided in this Agreement,  conduct all  petroleum operations  hereunder at  its  sole  risk,  cost and  expense.  The Contractor shall look only to the petroleum to  which it is entilled under this  Agreement to recover such costs and expenses, and such petroleum shall be the  Contractor's sole source of compensation thereunder.  2.4   The Contractor shall  be responsible to the Govemment for the execution of all  petroleum  operations  in  accordance  with  the  provisions  of  this  Agreement.  Without  prejudice  to  the  Contractor's  position  as  an  independent  contractor  hereunder, the extent and character of such wor!<. to  be done by the Contractor  shall  be  SUbject  to  the  general  supervision,  review  and  approval  of  the  Government to which the Contractor shall report and be responsible as herein set  forth.  ­ 8 ­ Northern Spirit Resources  2.5   The Contractor  is  authorized  to  construct  pipelines,  bridges,  ferries,  landing  fields, radio,  telephone and related communication systems as may be necessary  for  petroleum  operations but  sUbject  to  the  laws  in  force  in  Belize from  time  to  time for the regulation and control of such installations and their construction.  2.6   The Government reserves the right to grant licenses to others to prospect for,  explore for and mine minerals other than petroleum within the contract area, and  further reserves to  itself the  right to  so  prospect,  explore and  mine  directly,  all  subject to the provisions  of paragraph 5.3.  ARTICLE III  Tenn  3.1   The  Contractor  is  authorized  to  conduct  exploration  operations  during  an  exploration period which shall be comprised of (i) an initial exploration period of  two  (2)  contract  years  ("Initial  Exploration  Period"),  and  (ii)  subject  to  the  conditions  hereinafter  provided,  three  (3)  successive  renewal  periods  ("First  Renewal Period", "Second Renewal Period" and "Third Renewal Period") of two  (2)  years each to the initial  exploration period.  Such renewal  periods shall be  granted  to  the  Contractor  upon  the  Contractor's  request  delivered  to  the  Govemment  in writing not later than ninely (90) days prior to the expiration of the  then  current  period,  subject  to  the  Contractor  having  fulfilled  its  obligations  hereunder for the then current period,  including the relinquishment provisions of  Article  IV,  and  having submitted with  such  application  a wor1<  programme and  wor1<  programme budget for the period  of renewal which is  consistent with the  undertakings set forth in paragraph 6.1.  3.2   If at the end of the exploration period,  no commercial discovery has been made  in  any part of the contract area, this Agreement shall automatically tenninate in its  entirely,  provided,  however,  that  the  Government  undertakes  to  grant  an  extension for such period, and for such area as may be necessary, in the opinion  of the  Govemment and  the  Contractor,  (i)  for the  Contractor to  complete  the  drilling,  testing,  appraisal or plugging of any well  actually being  drilled,  tested,  appraised  or  plugged  at  the  end  of the  exploration  period  and  (ii)  for  the  Government and the Contractor to determine that a discovery resulting from such  a well is a commercial discovery pursuant to paragraphs under 6.2.  ­9­ Norlhem Spirit Resources  3.3   If a commercial discovery is  made in any portion of the  contract area during the  exploration  period,  the  Contractor will  commence  development  and  production  operations in that particular portion of the contract area.  3.4   In  the  event  of  a  commercial  discovery,  the  extent  of the  area  capable  of  production of petroleum from  the  formation or formations  so  identified  shall be  determined  in  accordance with  the  provisions  of  the  paragraphs  under  6.2 or  Article XIV. The area  so  determined shall thereupon be  converted automatically  into  a  field,  with  effect  from  the  date  of the  declaration  of  the  commercial  discovery.  The term of the  development and  production  period  for  each field  shall extend for twenty­five (25) contract years from the first day of the calendar  year commencing after the date of the declaration of the commercial discovery in  said  field.  In  the  event  of  a  new  commercial  discovery  as  a  result  of  new  exploratory  drilling  in  formations  that  underlie  and  overlie  each  other  in  an  eXisting field, such formations shall constitute a single field and the fieid shall be  redefined as necessary to incorporate all underlying and overlying formations, the  term of the development and underlying and  overlying formations, and the term  of the development and production period for such redefined field shall extend for  twenty­five  (25)  contract  years  from  the  first  day of  the  first  calendar  year  commencing after the date of the declaration of the latest commercial discovery  therein.  ARTICLE IV  Relinquishment  4.1   On  or  before  the  end  of the  initial  exploration  period,  the  Contractor  shall  relinquish twenty­five percent (25%) of the original contract area.  4.2.1   On or before the end of the first renewal period the Contractor shall relinquish an  additional twenty­five percent (25%) of the original contract area.  4.2.2   On or before the end of the second renewal period the Contractor shall relinquish  an additional twenty­five percent (25%) of the originai contract area.  ­ 10 ­ Northern Spirit Resources  4.2   At the end of the exploration period, the Contractor shall relinquish the remainder  of the original contract area not then converted to a field.  4.3   The  size  and  shape  of the  portion  or  portions  to  be  relinquished  shall  be  determined  by the Contractor,  provided  however,  that  (a)  the  Contractor shall  advise  the  Government  at  least  ninely  (90)  days  in  advance  of the  date  of  relinquishment  of the  description  and  area  of the  portion  or  portions  to  be  relinquished, (b) the Contractor shall consult with the Government regarding the  shape and size of each individual portion of the areas being relinquished, (c) the  area being relinquished shall not be divided into more than two portions, each of  which shall be comprised of, and be defined by reference to, blocks as described  in  Exhibit  B,  save  where  no  such  area  or  areas  can  be  identified  for  relinquishment in  accordance with this  paragraph without including in  such  area  or areas in whole or in part a field  or area in  which  a discovery has been made  which the Contractor is not otherwise required  to  relinquish  hereunder, and  (d)  each such relinquished individual portion shall  be not less than twenty percent  (20%) of the  area  being  relinquished  at  such  time with  sides  parallel  to  the  boundaries of the original contract area, to the extent that the boundaries of the  original contract area pennit, and with the longest side not more than three times  as  long  as  the  shortest  side,  and  shall  in  any  event  be  of  sufficient  size  and  convenient  shape  to  enable  petroleum  operations  to  be  conducted  thereon  or  thereunder.  4.4   The Contractor shall not be obliged to relinquish, pursuant to paragraphs 4.1  and  4.2, any part of the original contract area which has been converted to a field or  in  which  a  discovery  has  been  made  which  the  Contractor  is  not  otherwise  required to relinquish hereunder.  4.5   Upon at least ninely (90) days written notice to the Government prior to the end  of any contract year, the Contractor shall  have the right to  relinquish all or any  portion of the contract area effective as of the end of such contract year, subject  to  the  provisions  of paragraph  4.4,  and  such  portion  shall  then  be  credited  against that portion  of the contract area which the Contractor is next required to  relinquish pursuant to the provisions of paragraphs 4.1  and 4.2.  4.6   No  relinquishment  made  in  accordance  with  this  Article  IV  shall  relieve  the  Contractor of:  (a)  its obligations to  make payments due as a result of surface  rentals prior to the effective date of any such relinquishment, or (b) the minimum  work and  expenditure commitments  undertaken  pursuant to  paragraphs  6.1.1  and 6.1.2.  ­ 11  ­ NOI1hem Spirit Resources  4.7   Upon relinquishment of any area,  the  Contractor shall  perform  all  necessary  clean­up  activities  in  accordance  with  generally  accepted  practices  in  the  international  petroleum  industry,  and  shall  take  all  other  action  necessary  to  prevent hazards to human life or third party property.  ARTICLE V  General Obligations of the Contractor  5.1   The  Contractor shall  be  responsible  for conducting  all  petroleum  operations  within the contract area diligently, expeditiously and efficiently in accordance with  generally accepted practices in the international petroleum industry and pursuant  to  work  programmes  approved  in  accordance  with  paragraph  5.4.  The  Contractor  shall  ensure  that  all  eqUipment,  materials,  supplies,  plant  and  installations used  by itself,  and  its  contractors  and  subcontractors comply with  generally accepted standards in the international petroleum industry and are of  proper construction and kept in optimal working order.  5.2   Except as otherwise provided in this Agreement, the Contractor shall:  (a)   advance all necessary funds and purchase or lease all  equipment,  materials and  supplies  required  to  be  purchased  or  leased in  connection  with petroleum operations;  (b)   furnish all the technical expertise and assistance, including foreign  personnel,  required  for  the  conduct  of  petroleum  operations;furnish  all  other  funds  for  the  performance  of  petroleum  operations  as  may  be  required,  including  payment  to  foreign  entities  that  perform  services  as  contractors or subcontractors to the Contractor;  (c)   appoint  a  representative  and  in  his  absence,  a  replacement  therefor, with respect to this Agreement, who shall have an office and  be  resident  in  Belize  and  who  shall  have  full  authority  to  represent  the  Contractor for all purposes of this Agreement and  whose name shall, on  appointment  within  ninety (gO)  days  after the  effective  date,  be  made  known to the Government;  (d)   provide acceptable working conditions and  living accommodations,  and  access  to  medical  attention  and  nursing  care,  for  all  personnel  ­ 12 ­ Northern Spirit Resources  employed by it,  its contractors and subcontractors in petroleum operations;  and  (e)   pay social security for all employees as per the Laws of Belize.  5.3   If,  after the effective date, others are  granted  licenses within the contract area  authorizing  prospecting  for,  exploration  for  or mining  of any  minerals  or other  substances  other  than  petroleum,  or  the  Government  proceeds  with  such  prospecting, exploration or mining directly in  its own behalf, the Contractor shall  use  its  best  efforts  to  avoid  obstruction  or interference  with  such  licensee's or  Govemment's operations within the contract area.  The Govemment shall use its  best  efforts  to  ensure  that  operations  of  third  parties  do  not  obstruct  the  Contractor's petroleum operations within the contract area.  5.4.1   At least ninety (90) days prior to the beginning of each calendar year, or at such  other time as is mutually agreed by the parties, the Contractor shall prepare and  submit  for  approval  to  the  Government  an  annual  work  programme  and  work  programme  bUdget  of  petroleum  operations  and  petroleum  operations  expenditures  by  quarters  for  the  contract  area  setting  forth  the  petroleum  operations  the  Contractor  proposes  to  carry  out  during  the  ensuing  calendar  year.  Such annual work programmes and work programme budgets shall comply  with the minimum work and expenditure obligations described in paragraphs 6.1.  Approval by the Government of the proposed annual work programme budget of  petroleum  operations  and  petroleum  operation  expenditures  will  not  be  unreasonably withheld  or delayed.  The  Government and  the Contractor shall  have reached agreement upon an annual work programme and work programme  budget for the period from the effective date until the end of the calendar year in  which the effective date falls or for the ensuing calendar year if the effective date  falls after the 30th day  of September.  5.4.2   Should the Govemment wish to propose revisions to the annual work programme  or work programme budget, it shall within thirty (30) days after receipt thereof 50  notify   the  Contractor  specifying  in  reasonable  detail  its  reasons  therefor.  Promptiy thereafter the parties shall meet and endeavor to agree on the revisions  proposed by the Government.  If the Contractor and the Government fail to agree  upon any revisions proposed  by the Govemment within  sixty (60) days of the  receipt  of  the  Contractor's  proposals,  the  points  of  disagreement  shall  be  resolved as follows:  (i)   in the case of changes to an annual work programme and work programme  bUdget  which  relate  to  exploration  operations,  such  changes  shall  be  implemented to the extent that they are not inconsistent with the applicable  development  work  programme  and  work  programme  budget  adopted  ­ 13­ Nonhern Spin'/ Resources  pursuant to  paragraph  6.1  or the general  objective of such  annual work  programme;  (ii)   in  the  case  of  changes  to  an  annual  wor1<  programme  and  wor1<  programme  budget  which  relate  to  the  development  of  a  field,  such  changes shall be implemented to  the extent that they are not inconsistent  with  the  applicable development wer1<  programme and  wor1<  programme  budget adopted pursuant to paragraph 6.2 or the general objective of such  annual work programme;  (iii)   all  other  aspects  of the  annual  work  programme  and  wor1<  programme  budget to  which  the  Govemment  proposes  revisions  shall  be  mutually  agreed  before  such  aspects  of the  annual  wor1<  programme  and  wor1<  programme bUdget shall be adopted.  5.4.3   It is recognized by the parties that the details of an annual wor1<  programme may  require  changes  in  light  of  then  existing  circumstances.  In  such  event,  the  Contractor  may  introduce  such  changes  as  may  be  necessary,  following  consultation with the Govemment, but subject to the following:  (i)   in  the case of changes to an annual work programme and work programme  budget  which  relate  to  exploration  operations,  such  changes  may  be  implemented  to  the  extent  that  they  are  not  inconsistent  with  the  undertakings  set forth  in  paragraph  6.1  or the general objective of such  annual work programme;  (ii)   in the case of changes to an annual wor1< programme and wor1< programme  budget which relate to the development of a fieid,  such  changes may be  implemented to the extent that they are not inconsistent with the applicable  development  work  programme  and  wor1<  programme  budget  adopted  pursuant to  paragraph 6.2  or the general  objective of such  annual  wor1<  programme;  (iii)   all other changes may be notified in writing to the Govemment and shall be  mutually agreed before they may be implemented.  5.4.4  To the  maximum extent practicable, the Contractor shall  involve representatives  of  the  Government in  the  preparation of the  annual work  programme and  work  programme budget.  ­ 14 ­ Northern Spirit Resources  5.4.5   Within thirty (30) days after the end of each quarter, the Contractor shall submit  to  the  Government a  report describing and  summarizing petroleum  operations  carried out, and petroleum operations expenditures incurred during such quarter.  Such report shall be in a form acceptable to the Government.  5.5.1   The Contractor shall:  (i)   carry out decommissioning at the end of field I~e  unless the Government  expressly releases it from the obligation;  (ii)   at  the  time  of  seeking  approval  to  develop  a  petroleum  field,  include  decommissioning proposals as part of its development plan submitted to  the Government;  (iii)   on  commencement of production operations,  and  by such  date and  in  such manner as may be prescribed by law, establish a decommissioning  fund  into  which  the  Contractor  shall  contribute  funds  to  complete  decommissioning in accordance with the approved decommissioning plan.  5.5.2  Any shortfall in the decommissioning fund to meet the costs of decommissioning  shall not release the Contractor from the obligation to complete decommissioning  at the end of the field I~e  in accordance with the approved decommissioning plan.  5,5,3  For purposes of this paragraph, "decommissioningft  means the measures to be  taken by the Contractor at the cessation of petroleum operations to remove or  otherwise deal with installations, eqUipment, pipelines and other facilities whether  on  or off  shore,  erected  or  used  in  connection  with  the  exploration  for  and  of petroieum and to rehabilitate land disturbed by the operations.  production  ARTICLE VI  Minimum Work and Expenditure Obligations  Exploration Period  6.1   The Contractor shall commence petroleum operations hereunder not later than  ninety (90) days after the effective date.  ­ 15 ­ Norlhern Spirit Resources  6.1.1  The  amount  to  be  expended  by  the  Contractor  in  conducting  expioration  operations in accordance with approved work programmes during the exploration  period  shall  not be less than  the  following  as  adjusted  pursuant to  paragraph  6.1.3.  6.1.1.1  Initial Exploration Period:  (a)  First contract year: US$15,000.  (b)  Second contract year: US$20,000.  6.1.1.2 First Renewal Period (if requested by the Contractor pursuant to paragraph 3.1):